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激进投资策略_Aggressive Investment Strategy

什么是激进投资策略？​

激进投资策略通常指一种投资组合管理风格，旨在通过承担相对较高的风险来最大化回报。实现高于平均水平回报的策略通常将资本增值视为主要投资目标，而非收入或本金安全。因此，这种策略在资产配置上会大幅偏重于股票，可能几乎没有或完全不配置债券或现金。

激进投资策略通常被认为适合年轻的成年人，他们的投资组合规模较小。由于较长的投资时间使他们能够承受市场波动，职业生涯早期的损失对他们的影响小于后期，因此投资顾问一般不认为除了年轻人以外的其他人适合这种策略，除非该策略仅用于一小部分的积蓄。但无论投资者年龄如何，较高的风险承受能力是激进投资策略的绝对前提。

关键要点​

  • 激进投资接受更多风险以追求更高回报。
  • 激进的投资组合管理可以通过多种策略实现其目标，包括资产选择和资产配置。
  • 2012年后的投资者趋势显示，投资者倾向减少激进策略和主动管理，转向被动指数投资。

理解激进投资策略​

投资策略的激进程度取决于投资组合中高回报、高风险资产类别（如股票和商品）的相对权重。

例如，投资组合A的资产配置为75%股票、15%固定收益和10%商品，可以认为相当激进，因为85%的投资组合偏向于股票和商品。然而，这仍然不及投资组合B激进，后者的资产配置为85%股票和15%商品。

即使在激进投资组合的股票组成部分中，股票类型也对其风险特征有显著影响。例如，如果股票组成部分仅由蓝筹股构成，那么其风险被视为低于只有小型股的投资组合。如果在上述例子中成立，尽管投资组合B在所有激进资产上占有100%的比例，但可以认为它的激进程度低于投资组合A。

激进投资策略的另一个方面与资产分配有关。将所有可用资金均等分配到20只不同股票上的策略可能是非常激进的，但将所有资金均等分配到仅5只不同股票上的策略则会更加激进。

激进投资策略还可能包括高换手率策略，旨在追逐短期内表现突出的股票。高换手率可能带来更高回报，但也可能导致更高的交易成本，从而增加表现不佳的风险。

激进投资策略与主动管理​

激进策略比保守的“买入并持有”策略需要更积极的管理，因为它可能更加波动，并可能根据市场情况需要频繁调整。此外，可能需要更多的再平衡，以使投资组合配置回到目标水平。资产的波动性可能导致配置显著偏离原始权重。这额外的工作意味着更高的费用，因为投资组合经理可能需要更多的员工来管理所有这些头寸。

近年来，主动投资策略受到显著的反弹。例如，许多投资者已将资产撤出对冲基金，因为这些经理的表现不佳。相反，有些人选择将资金投入被动管理者。这些经理通常采用战略性轮换的指数基金投资风格。在这些情况下，投资组合通常会模仿市场指数，如标准普尔500指数。